技术指标和振荡器大全（一）(2)

技术指标和振荡器大全（一）(1)https://developer.aliyun.com/article/1483502

解释

吊灯退出基本上是一个基于波动性的系统，用于识别异常的价格波动。勒博通过使用由 RSI 和平均趋向指数的创造者 Welles Wilder 开发的平均真实范围来定义波动性。ATR 使用前一收盘价、当前最高价和当前最低价来确定给定周期的“真实范围”。经过一些平滑处理，每日真实范围值演变为给定时间段的平均真实范围。

通过将长仓的吊灯退出设置为周期高点的三个 ATR 值以下，该指标提供了一个三倍波动性的缓冲。足以突破此水平的下降将需要重新评估长仓。相反，对于短仓也适用相同原则。短仓的吊灯退出设置为周期低点的三个 ATR 值以上，提供了一个基于波动性的缓冲。足以超过此水平的上涨将需要重新评估短仓。

吊灯上升趋势

有时图表分析师会看到强劲的上升趋势，但不知道何时入场和何时退出。吊灯退出可用于定义趋势并设置移动止损。下面的例子显示伊顿公司（ETN）在 11 月初突破并开始了持续的上升趋势。吊灯退出很好地定义了这一上升趋势，随着价格行动稳步上涨。这种移动止损可以用于控制新的多头头寸的风险。

使用吊灯退出提供止损后，交易者需要找到一个指标来触发这一趋势内的买入信号。敏感的动量振荡器可用于捕捉短期超卖条件。指标窗口显示了 StochRSI，这是应用于 RSI 的随机振荡器。跌破 0.20 反映了短期超卖条件。随后再次上涨到 0.20 以上表明上升趋势正在继续。

吊灯下降趋势

一些股票比其他股票更具波动性，需要更大的缓冲区，这意味着应增加乘数。惠普（HPQ）的例子显示，2012 年大部分时间股票处于明显的下降趋势中。一个正常的吊灯退出（22,3.0,short）会在下降趋势继续之前触发一些止损。请注意，在这一下降趋势中，HPQ 多次上涨到虚线灰线以上。图表分析师应该为更具波动性的股票（如科技股）增加 ATR 乘数。在这个例子中，红色的吊灯线通过使用 5 作为乘数允许更多的波动性。HPQ 一直保持这个吊灯设置，直到 12 月中旬的突破，这标志着上升趋势的开始。

吊灯退出适用于止损，但图表分析师需要使用基本图表分析或动量振荡器来确定入场时机。商品通道指数（CCI）可用于识别下降趋势中的短期超买条件。CCI 在上涨到+100 以上时被超买。随后再次跌破+100 则表明动量再次转为下行。

结论

吊灯退出主要用于在趋势中设置移动止损。趋势有时会延伸得比我们预期的更远，吊灯退出可以帮助交易者延长一段时间跟随趋势。尽管它主要用于止损，但吊灯退出也可以用作趋势工具。突破吊灯退出（做多）表明力量强劲，而跌破吊灯退出（做空）则表明弱势。一旦新趋势开始，图表分析师可以使用相应的吊灯退出来帮助定义这一趋势。

使用 SharpCharts

吊灯出口可在 SharpCharts 的“覆盖物”部分找到。一旦选择，将在参数框中显示默认设置（22,3.0）。此默认设置适用于多头头寸。数字 22 设置了平均真实范围（ATR）的周期和期间高低的日期范围。数字 3.0 设置了 ATR 乘数。波动性股票可能需要更高的乘数以减少鞭策。相对沉闷的股票可能需要较低的乘数以增加灵敏度。图表师可以通过简单地添加逗号和单词 short（22,3.0,short）来修改用于空头头寸的吊灯出口。点击这里查看道琼工业指数的实时示例。点击这里 查看显示吊灯出口（多头）的道琼指数实时图表。

建议扫描

价格突破吊灯出口

这个简单的扫描搜索价格已经突破了吊灯出口（多头）并且每日成交量高于 50 日成交量移动平均线的股票。换句话说，牛市交叉发生时成交量在扩大。

[type = stock] AND [country = US] 
AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 100000] 
AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 20] 
AND [Daily Close crosses Chandlr(22,3.0,long)] 
AND [Daily Volume > Daily SMA(50,Daily Volume)]

价格跌破吊灯出口

这个简单的扫描搜索价格已经跌破了吊灯出口（空头）并且每日成交量高于 50 日成交量移动平均线的股票。换句话说，熊市交叉发生时成交量在扩大。

[type = stock] AND [country = US] 
AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 100000] 
AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 20] 
AND [Chandlr(22,3.0,short) crosses Daily Close] 
AND [Daily Volume > Daily SMA(50,Daily Volume)]

欲了解更多有关使用吊灯出口扫描的语法细节，请参阅我们的扫描指标参考在支持中心。

一目均衡云

介绍

一目均衡云，也被称为一目均衡表，是一种多功能指标，定义支撑和阻力，确定趋势方向，衡量动量并提供交易信号。一目均衡表翻译为“一目平衡图”。通过一目之览，图表分析师可以确定趋势并寻找该趋势内的潜在信号。该指标由记者星野豪一开发，并于 1969 年出版在他的著作中。尽管一目均衡云在价格图上看起来复杂，但实际上是一个非常易用的直观指标。毕竟，它是由一位记者而不是火箭科学家创造的！此外，概念易于理解，信号明确。

计算

一目均衡云中的五个图表中的四个是基于一定时间内的高低平均值。例如，第一个图表只是 9 天高点和 9 天低点的平均值。在计算机普及之前，计算这种高低平均值可能比计算 9 天移动平均线更容易。一目均衡云由五个图表组成：

Tenkan-sen (Conversion Line): (9-period high + 9-period low)/2))
The default setting is 9 periods and can be adjusted. On a daily chart, this line is the midpoint of the 9-day high-low range, 
which is almost two weeks.  

Kijun-sen (Base Line): (26-period high + 26-period low)/2))
The default setting is 26 periods and can be adjusted. On a daily chart, this line is the midpoint of the 26-day high-low range, which is almost one month).  

Senkou Span A (Leading Span A): (Conversion Line + Base Line)/2))
This is the midpoint between the Conversion Line and the Base Line. The Leading Span A forms one of the two Cloud boundaries. It is referred to as "Leading" because it is plotted 26 periods in the future and forms the faster Cloud boundary. 

Senkou Span B (Leading Span B): (52-period high + 52-period low)/2))
On the daily chart, this line is the midpoint of the 52-day high-low range, which is a little less than 3 months.

Chikou Span (Lagging Span): Close plotted 26 days in the past
The default setting is 26 periods, but can be adjusted. 

本教程在解释各种图表时将使用英文等效词。下表显示了道琼斯工业指数与一目均衡云图的情况。转换线（蓝色）是最快、最敏感的线。请注意，它最接近价格走势。基准线（红色）落后于更快的转换线，但在很大程度上跟随价格走势。转换线和基准线之间的关系类似于 9 日移动平均线和 26 日移动平均线之间的关系。9 日线更快，更紧密地跟随价格走势。26 日线较慢，落后于 9 日线。顺便提一下，注意到 9 和 26 是用来计算 MACD 的相同周期。

分析云端

云端（云）是一目了然的一种特征，出现在一目云图中。主导跨度 A（绿色）和主导跨度 B（红色）形成云端。主导跨度 A 是转换线和基准线的平均值。由于转换线和基准线分别计算了 9 和 26 个周期，绿色云端边界比红色云端边界移动更快，后者是 52 天高点和 52 天低点的平均值。这与移动平均线的原理相同。较短的移动平均线比较长的移动平均线更敏感且更快。

有两种方法可以使用云端来识别整体趋势。首先，当价格在云端之上时，趋势为上升，当价格在云端之下时，趋势为下降，当价格在云端内时，趋势为平稳。 其次，当主导跨度 A（绿色云线）上升并在主导跨度 B（红色云线）之上时，上升趋势得到加强。这种情况产生了一个绿色云端。相反，当主导跨度 A（绿色云线）下降并在主导跨度 B（红色云线）之下时，下降趋势得到加强。这种情况产生了一个红色云端。由于云端向前偏移 26 天，它还提供了未来支撑或阻力的预览。

图表 2 显示了 IBM 关注上升趋势和云端。首先，请注意 IBM 从 6 月到 1 月处于上升趋势，因为它交易在云端之上。其次，请注意云端在 7 月、10 月初和 11 月初提供支撑。第三，请注意云端如何提供未来阻力的预览。记住，整个云端向前偏移 26 天。 这意味着它比最后一个价格点提前 26 天绘制，以指示未来的支撑或阻力。

图表 3 显示了波音（BA）关注下降趋势和云端。当波音在 6 月突破云端支撑时，趋势发生了变化。当主导跨度 A（绿色）在 7 月移动到主导跨度 B（红色）之下时，云端从绿色变为红色。云端突破代表了第一个趋势变化信号，而颜色变化代表了第二个趋势变化信号。请注意云端随后如何在 8 月和 1 月充当阻力。

趋势和信号

价格、转换线和基准线用于识别更快、更频繁的信号。重要的是要记住，当价格在云层上方且云层为绿色时，看涨信号得到加强。当价格在云层下方且云层为红色时，看跌信号得到加强。换句话说，当更大的趋势向上时（价格在绿色云层上方），更倾向于看涨信号，而当更大的趋势向下时（价格在红色云层下方），更倾向于看跌信号。这就是沿着更大趋势方向交易的本质。与现有趋势相反的信号被认为较弱。在长期下降趋势中的短期看涨信号和在长期上升趋势中的短期看跌信号较不稳健。

转换线-基准线信号

图表 4 显示金伯利-克拉克（KMB）在上升趋势中产生了两个看涨信号。首先，趋势向上，因为股票交易在云层上方，而云层是绿色的。转换线在 6 月底的几天内下跌到基准线以下，以启动设置。当转换线在 7 月份再次移回基准线上方时，触发了一个看涨交叉信号。第二个信号发生在股票朝着云层支撑移动时。转换线在 9 月份下移到基准线以下，以启动设置。当转换线在 10 月份再次移回基准线上方时，触发了另一个看涨交叉信号。有时很难在价格图表上确定确切的转换线和基准线水平。作为参考，这些数字显示在每个 Sharpchart 的左上角。截至 1 月 8 日收盘，转换线为 62.62（蓝色），基准线为 63.71（红色）。

图表 5 显示 AT&T（T）在下降趋势中产生了一个看跌信号。首先，趋势向下，因为股票交易在云层下方，而云层是红色的。在 8 月份的横盘之后，转换线移动到基准线上方以启动设置。这并没有持续很久，因为转换线在 9 月 15 日再次移回基准线以下，触发了一个看跌信号。

价格-基准线信号

图表 6 显示迪士尼在上升趋势中产生了两个看涨信号。随着股票交易在绿色云层上方，价格下跌到基准线（红色）以下以启动设置。这一举动代表了更大上升趋势中的短期超卖情况。当价格再次上涨到基准线以上时，结束了回调并触发了看涨信号。

图表 7 显示了 DR Horton（DHI）在下降趋势中产生了两个看跌信号。随着股价交易在红色云层以下，价格反弹至基准线（红色）以上以启动设置。这一举动在更大的下降趋势中创造了一个短期超买情况。当价格再次下跌至基准线以下时，反弹结束，触发了看跌信号。

信号总结

本文介绍了从一目云图中得出的四个看涨信号和四个看跌信号。趋势跟踪信号关注云层，而动量信号关注转换线和基准线。一般来说，云层之上或之下的运动定义了整体趋势。在这个趋势中，随着趋势的起伏，云层的颜色也会发生变化。一旦趋势被确认，转换线和基准线的作用类似于 MACD 用于信号生成。最后，简单的价格运动在基准线之上或之下可以用于生成信号。

看涨信号：

• 价格上涨至云层以上（趋势）
  
• 云从红色变为绿色（趋势中的潮汐）
  
• 价格上涨至基准线以上（动量）
  
• 转换线上穿基准线（动量）
  

看跌信号：

• 价格下跌至云层以下（趋势）
  
• 云从绿色变为红色（趋势中的潮汐）
  
• 价格下跌至基准线以下（动量）
  
• 转换线下穿基准线（动量）
  

结论

一目云是一个设计用于产生清晰信号的综合指标。图表分析师可以首先通过使用云来确定趋势。一旦趋势确立，可以使用价格图、转换线和基准线确定适当的信号。经典信号是寻找转换线穿过基准线。虽然这个信号可能有效，但在强势趋势中可能很少见。通过寻找价格穿过基准线（甚至是转换线）可以找到更多信号。

在寻找信号时，重要的是要朝着更大趋势的方向寻找。在上升趋势中，云提供支撑，交易者在价格接近云层时应当警惕看涨信号，无论是在回调还是整理时。相反，在更大的下降趋势中，交易者应当在价格接近云层时警惕看跌信号，无论是在超卖反弹还是整理时。

一目云也可以与其他指标结合使用。交易者可以使用云来确定趋势，然后使用经典的动量振荡器来识别超买或超卖条件。点击这里 查看使用一目云的实时示例。

使用 SharpCharts

通过在“叠加”下拉框中选择它作为指标，SharpCharts 上提供了一种名为一目云的指标。默认设置为转换线为 9，基准线为 26，领先跨度 B 为 52。领先跨度 A 基于转换线和基准线。基准线的数字（26）也用于将云向前移动（26 天）。这些数字可以根据个人的交易和投资风格进行调整。有时在增加基准线时需要向图表添加额外的条形，这也会增加云的前进运动。

建议的扫描

一目云上升趋势，收盘价高于基准线

此扫描从至少在过去 60 天内平均价格为$10 且每日交易量为 100,000 的股票基础开始。只要 Span A 高于 Span B 且收盘价高于 Span B，股票就被归类为上升趋势。在此上升趋势中，当价格上涨到基准线以上时，就会出现突破。

[type = stock] AND [country = US] 
AND [Daily SMA(60,Daily Volume) > 100000] 
AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 10] 
AND [Daily Close > Daily Ichimoku Span B(9,26,52)] 
AND [Daily Ichimoku Span A(9,26,52) > Daily Ichimoku Span B(9,26,52)] 
AND [Daily Close x Daily Ichimoku Base Line(9,26,52)]

一目云下降趋势，收盘价低于基准线

此扫描从至少在过去 60 天内平均价格为$10 且每日交易量为 100,000 的股票基础开始。只要 Span A 低于 Span B 且收盘价低于 Span A，股票就被归类为下降趋势。当价格跌破基准线时，这种下降趋势可能开始延续。

[type = stock] AND [country = US] 
AND [Daily SMA(60,Daily Volume) > 100000] 
AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 10] 
AND [Daily Close < Daily Ichimoku Span A(9,26,52)] 
AND [Daily Ichimoku Span A(9,26,52) < Daily Ichimoku Span B(9,26,52)] 
AND [Daily Ichimoku Base Line(9,26,52) x Daily Close]

有关用于一目云扫描的语法详细信息，请参阅我们支持中心的扫描指标参考。

进一步研究

其他资源

股票与商品杂志文章

一目图 由村中健

2000 年 9 月 - 股票与商品 V. 18:10 (22-30)

Nicole Elliott 的一目均衡图表

2007 年 8 月 - 《股票与商品》V. 25:9 (34-36)

考夫曼自适应移动平均线（KAMA）

介绍

由佩里·考夫曼（Perry Kaufman）开发，考夫曼自适应移动平均线（KAMA）是一种移动平均线，旨在考虑市场噪音或波动性。当价格波动相对较小且噪音较低时，KAMA 将紧密跟随价格。当价格波动加大并且距离价格较远时，KAMA 将进行调整。这种趋势跟踪指标可用于识别总体趋势，时间转折点和过滤价格波动。

计算

计算考夫曼自适应移动平均线需要几个步骤。让我们首先从佩里·考夫曼推荐的设置开始：KAMA(10,2,30)。

• 10 是效率比率（ER）的周期数。
  
• 2 是最快 EMA 常数的周期数。
  
• 30 是最慢 EMA 常数的周期数。
  

在计算 KAMA 之前，我们需要计算效率比率（ER）和平滑常数（SC）。将公式分解成易于理解的小块有助于理解指标背后的方法论。请注意，ABS 代表绝对值。

效率比率（ER）

ER 基本上是根据日常波动调整的价格变化。

ER = Change/Volatility
Change = ABS(Close - Close (10 periods ago))
Volatility = Sum10(ABS(Close - Prior Close))
Volatility is the sum of the absolute value of the last ten price changes (Close - Prior Close). 

从统计学角度来看，效率比率告诉我们价格变化的分形效率。ER 在 1 和 0 之间波动，但这些极端情况是例外，而不是规范。如果价格连续上涨 10 个周期或下跌 10 个周期，ER 将为 1。如果价格在 10 个周期内保持不变，ER 将为零。

平滑常数（SC）

平滑常数使用 ER 和基于指数移动平均的两个平滑常数。

SC = [ER x (fastest SC - slowest SC) + slowest SC]2
SC = [ER x (2/(2+1) - 2/(30+1)) + 2/(30+1)]2

正如您可能已经注意到的，平滑常数在其公式中使用了指数移动平均的平滑常数。（2/30+1）是 30 周期 EMA 的平滑常数。最快的 SC 是较短 EMA（2 周期）的平滑常数。最慢的 SC 是最慢 EMA（30 周期）的平滑常数。请注意，结尾处的“2”是为了平方该方程。

KAMA

有了效率比率（ER）和平滑常数（SC），我们现在可以计算考夫曼自适应移动平均线（KAMA）。由于我们需要一个初始值来开始计算，第一个 KAMA 只是一个简单移动平均线。以下计算基于以下公式。

Current KAMA = Prior KAMA + SC x (Price - Prior KAMA)

计算示例/图表

下面的图片显示了用于计算 KAMA 和相应 QQQ 图表的 Excel 电子表格的截图。

点击这里下载") 这个电子表格示例。

使用和信号

图表分析师可以像使用其他趋势跟踪指标（如移动平均线）一样使用 KAMA。图表分析师可以寻找价格交叉、方向变化和滤波信号。

首先，KAMA 上下交叉表示价格方向变化。与任何移动平均线一样，简单的交叉系统会产生大量信号和大量虚假信号。图表分析师可以通过将价格或时间过滤器应用于交叉来减少虚假信号。可以要求价格保持交叉一定数量的天数，或要求交叉超过 KAMA 一定百分比。

其次，图表分析师可以利用 KAMA 的方向来定义证券的整体趋势。这可能需要调整参数以进一步平滑指标。图表分析师可以更改中间参数，即最快的 EMA 常数，以平滑 KAMA 并寻找方向变化。只要 KAMA 下降并形成较低低点，趋势就是向下的。只要 KAMA 上升并形成较高高点，趋势就是向上的。下面的 Kroger 示例显示了 KAMA（10,5,30）从 12 月到 3 月的陡峭上升趋势，以及从 5 月到 8 月的较缓上升趋势。

最后，图表分析师可以结合信号和技术。图表分析师可以使用长期 KAMA 来定义更大的趋势，使用短期 KAMA 进行交易信号。例如，KAMA（10,5,30）可以用作趋势过滤器，在上升时被视为看涨。一旦看涨，图表分析师可以寻找价格上穿 KAMA（10,2,30）时的看涨交叉。下面的示例显示了 MMM 在长期 KAMA 上升并在 12 月、1 月和 2 月出现看涨交叉。长期 KAMA 在 4 月转为下跌，并在 5 月、6 月和 7 月出现看跌交叉。

使用 SharpCharts

KAMA 可以作为 SharpCharts 工作台中的指标叠加显示。一旦选择了默认设置，参数框将自动显示在图表中，图表分析师可以根据自己的分析需求更改这些参数。第一个参数是效率比率，图表分析师应该避免增加这个数字。相反，图表分析师可以减少它以增加灵敏度。希望平滑 KAMA 以进行长期趋势分析的图表分析师可以逐步增加中间参数。即使差异只有 3，KAMA(10,5,30)比 KAMA(10,2,30)平滑得多。

建议扫描

价格上涨趋势，价格上穿 KAMA

这个扫描从平均每日交易 100,000 股并且平均收盘价高于 10 的股票开始。当交易在长期 KAMA(10,5,30)上方时存在上升趋势。当价格移动到短期 KAMA(10,2,30)上方时，买入信号出现。

[type = stock] AND [country = US] 
AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 100000] 
AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 10] 
AND [KAMA(10,5,30) >  Daily SMA(50,KAMA(10,5,30))]
AND [Daily Close crosses KAMA(10,2,30)] 

价格跌破 KAMA，整体下降趋势

这个扫描从平均每日交易 100,000 股并且平均收盘价高于 10 的股票开始。当交易在长期 KAMA(10,5,30)下方时存在下降趋势。当价格移动到短期 KAMA(10,2,30)下方时，卖出信号出现。

[type = stock] AND [country = US] 
AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 100000] 
AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 10] 
AND [KAMA(10,5,30) <  Daily SMA(50,KAMA(10,5,30))]
AND [KAMA(10,2,30) crosses Daily Close] 

有关 KAMA 扫描的语法详细信息，请参阅我们的扫描指标参考在支持中心。

进一步研究

从作者那里，下面的书提供了关于指标、程序、算法和系统的详细信息，包括有关 KAMA 和其他移动平均系统的详细信息。

其他资源

股票与商品杂志文章

Perry Kaufman 与 Thom Hartle 的访谈

1995 年 5 月 - 股票与商品

凯尔特纳通道

介绍

凯尔特纳通道是基于波动率的信封，设置在指数移动平均线的上方和下方。这个指标类似于布林带，布林带使用标准差来设定带。凯尔特纳通道不使用标准差，而是使用真实波幅（ATR）来设定通道距离。通常情况下，通道设置在 20 日 EMA 的两个真实波幅值的上方和下方。指数移动平均线决定方向，真实波幅设定通道宽度。凯尔特纳通道是一种趋势跟踪指标，用于识别通道突破和通道方向的逆转。 当趋势平稳时，通道也可以用来识别超买和超卖水平。

在他 1960 年的著作《如何在商品市场赚钱》中，切斯特·凯尔特纳介绍了“十日移动平均交易规则”，被认为是凯尔特纳通道的原始版本。这个原始版本以典型价格的 10 日简单移动平均（{(H+L+C)/3)}）作为中线。高低范围的 10 日简单移动平均被加减以设定上下通道线。琳达·布拉德福德·拉什克在 1980 年代介绍了凯尔特纳通道的更新版本。与布林带类似，这个新版本使用基于波动率的指标——真实波幅（ATR），来设定通道宽度。StockCharts.com 使用这个更新版本的凯尔特纳通道。

计算

计算凯尔特纳通道有三个步骤。首先，选择指数移动平均线的长度。其次，选择真实波幅（ATR）的时间周期。第三，选择真实波幅的乘数。

Middle Line: 20-day exponential moving average 
Upper Channel Line: 20-day EMA + (2 x ATR(10))
Lower Channel Line: 20-day EMA - (2 x ATR(10))

上面的示例基于 SharpCharts 的默认设置。由于移动平均线滞后于价格，较长的移动平均线会有更多的滞后，而较短的移动平均线则会有较少的滞后。ATR 是基本的波动率设置。较短的时间框架，如 10，会产生更加波动的 ATR，随着 10 期波动性的起伏而波动。较长的时间框架，如 100，会平滑这些波动，产生更加稳定的 ATR 读数。乘数对通道宽度影响最大。简单地从 2 改为 1 会将通道宽度减半。从 2 增加到 3 会使通道宽度增加 50%。

这里有一张图表展示了三条 Keltner 通道，分别设置在中心移动平均线的 1、2 和 3 个 ATR 之外。这种特定技术多年来一直由 SpikeTrade.com 的 Kerry Lovvorn 提倡。

上图显示了默认的红色 Keltner 通道，更宽的蓝色通道和更窄的绿色通道。蓝色通道设置为中心移动平均线的三个平均真实范围值之上和之下（3 x ATR）。绿色通道使用一个 ATR 值。所有三个通道共享 20 天的 EMA，即中间的虚线。指标窗口显示了 10 期、50 期和 100 期的平均真实范围（ATR）的差异。请注意，短期 ATR（10）更加波动，范围更广。相比之下，100 期 ATR 更加平稳，范围波动较小。

解释

基于通道、波段和包络线的指标旨在涵盖大部分价格行为。因此，超出或低于通道线的走势值得关注，因为这种情况相对较少见。趋势通常始于某个方向的强劲走势。突破上通道线显示出非凡的力量，而跌破下通道线则显示出非凡的弱势。这种强劲的走势可能预示着一种趋势的结束和另一种趋势的开始。

以指数移动平均线为基础，Keltner 通道是一种趋势跟踪指标。与移动平均线和趋势跟踪指标一样，Keltner 通道滞后于价格走势。移动平均线的方向决定了通道的方向。通道向下移动时通常存在下降趋势，而通道向上移动时存在上升趋势。当通道横向移动时，趋势是平的。

通道上升并突破上升趋势线可能预示着上升趋势的开始。通道下降并突破下降趋势线可能预示着下降趋势的开始。有时，在通道突破后强劲的趋势并没有形成，价格在通道线之间波动。这种交易范围以相对平坦的移动平均线为特征。然后可以利用通道边界来识别超买和超卖水平以进行交易。

与布林带相比

Keltner 通道和布林带之间有两个区别。首先，Keltner 通道比布林带更平滑，因为布林带的宽度基于标准偏差，比真实波幅（ATR）更不稳定。许多人认为这是一个优点，因为它创造了一个更为恒定的宽度。这使得 Keltner 通道非常适合趋势跟踪和趋势识别。其次，Keltner 通道还使用指数移动平均线，比布林带中使用的简单移动平均线更敏感。下图显示了 Keltner 通道（蓝色）、布林带（粉色）、真实波幅（10）、标准偏差（10）和标准偏差（20）进行比较。请注意 Keltner 通道比布林带更平滑。另外，请注意标准偏差的范围比真实波幅（ATR）大。

上升趋势

下图显示了阿彻丹尼尔斯中部（ADM）在 Keltner 通道上升并股价突破上通道线时开始上升趋势。ADM 在 4 月至 5 月明显处于下降趋势，因为价格继续穿过下通道。6 月份价格强劲上涨，超过了上通道，通道转向上方开始新的上升趋势。请注意，7 月初和 7 月底价格在下通道线上方保持。

即使建立了新的上升趋势，通常也明智地等待回调或更好的入场点以改善回报风险比。然后可以使用动量振荡器或其他指标来定义超卖读数。本图显示了 StochRSI 之一，这是更敏感的动量振荡器，在上升趋势期间至少三次跌破 0.20 以变为超卖。随后再次上穿 0.20 标志着上升趋势的恢复。

下降趋势

第二张图显示了英伟达（NVDA）开始下跌趋势，急剧跌破下通道线。在这一初始突破之后，股票在五月中旬至八月初的时间内遇到了 20 天 EMA（中线）附近的阻力。未能接近上通道线显示了强烈的下行压力。

以 10 期商品通道指数（CCI）作为动量振荡器，用于识别短期超买条件。超过 100 的移动被视为超买。随后回落至 100 以下信号着下跌趋势的恢复。这个信号一直有效直到九月。这些失败的信号表明可能发生趋势变化，随后通过突破上通道线得到确认。

平稳趋势

一旦确定了交易区间或平稳交易环境，交易员可以使用 Keltner 通道来识别超买和超卖水平。交易区间可以通过平坦的移动平均线和平均趋向指数（ADX）来识别。下图显示了 IBM 在二月至九月底之间在 120-122 区域的支撑和 130-132 区域的阻力之间波动。20 天 EMA，中线，滞后于价格走势，但在四月至九月间趋于平缓。

指标窗口显示 ADX（黑线）确认了弱势趋势。低且下降的 ADX 表示弱势趋势。高且上升的 ADX 表示强势趋势。ADX 在整个时间内都低于 40，在大部分时间内低于 30。这反映了趋势的缺失。此外，请注意，ADX 在六月初达到峰值，直到八月底下降。

武装着弱势趋势和交易区间的前景，交易员可以使用 Keltner 通道来预测逆转。此外，请注意通道线通常与图表支撑和阻力重合。IBM 从五月底到八月底三次跌破下通道线。这些跌幅提供了低风险的入场点。股票未能触及上通道线，但在阻力区逆转时接近。迪士尼图表显示了类似的情况。

技术指标和振荡器大全（一）(3)https://developer.aliyun.com/article/1483506