解释
价格相对性用于衡量相对强度，在进行股票选择时非常重要。许多投资组合经理将自己的表现与标普 500 等基准进行比较。他们的目标是跑赢该基准。为了实现这一目标，经理们经常寻找表现相对强劲的股票。这就是价格相对性的作用。当一支股票表现出相对强劲并跑赢其基准时，价格相对性上升。相反，当一支股票表现出相对弱势并跑输其基准时，价格相对性下降。
有几种方法可以使用价格相对性。首先，图表分析师可以进行简单的趋势分析，以确定价格相对性的方向。这可以基于实际趋势、支撑/阻力突破、移动平均线或其他指标。其次，图表分析师可以寻找相对强度的牛市和熊市背离，以警示股价可能出现逆转。
趋势识别
图表分析师可以应用基本趋势分析或移动平均线来确定价格相对性的方向。与任何价格图表一样，当出现更高的高点和更高的低点时，价格相对性就会呈上升趋势。相反，当出现更低的低点和更低的高点时，价格相对性就会呈下降趋势。图表分析师还可以应用所选的移动平均线。当价格相对性交易在其 150 日简单移动平均线以下时，可能存在长期下降趋势。另外，当价格相对性交易在其 150 日简单移动平均线以上时，可能存在长期上升趋势。
上图显示了惠普（HPQ）的价格相对（HPQ:$SPX）。15 天 SMA 应用于 HPQ 价格和价格相对。首先，请注意，价格相对在 6 月中旬突破阻力，标志着上升趋势的开始。在 12 月期间，价格相对继续表现出更高的高点和更高的低点。价格相对在 12 月下旬达到顶峰，并在 2 月下旬形成较低的高点。随后，跌破 150 天 SMA 标志着下降趋势的开始和表现不佳期。
阳市/熊市背离
在价格下跌期间，价格相对的牛市背离信号相对强势。在下跌期间表现最佳的股票往往是市场反转时的领导者。下图显示了杜邦（DD）的价格相对（DD:$SPX）。尽管股票从 4 月下旬下跌到 7 月初，价格相对却上升，表明在这一下跌过程中相对强势。杜邦的表现比整体市场好。随后，当市场反转并在 7 月开始上涨时，该股成为领头羊。请注意，价格相对和股票在 7 月下旬突破阻力（蓝线）。
在价格上涨期间，价格相对弱势的熊市背离信号。股票在上涨过程中表现不佳，通常在市场反转时率先下跌。下图显示了万事达卡（MA）的价格相对（MA:$SPX）。在 2 月初急剧下跌后，股票在 4 月下旬升至新的反应高点。价格相对没有确认，并形成了一个明显较低的高点，形成了熊市背离。此外，请注意，价格相对在股票从 3 月第二周上涨到 4 月下旬时是平的（蓝线）。这些上涨过程中的相对弱势迹象预示着 5 月份的急剧下跌。
结论
尽管本文侧重于使用价格相对性进行股票分析，但价格相对性也可以用于广泛的市场分析。股市可以分为九个由行业 SPDR 代表的部门。图表分析师可以维护这九个部门的价格相对性图表，以确定领先者和落后者。当科技和消费者自由选择部门领先时，市场处于进攻模式。当消费品、医疗保健和公用事业部门领先时，市场处于防御模式。确定了领先部门后，图表分析师可以在这些部门内寻找领先股票。可以避免显示相对弱势的部门，以帮助缩小搜索范围。与所有指标一样，重要的是将价格相对性与其他技术分析工具结合使用。动量振荡器和图表模式可用于确认或否定相对强势或相对弱势。
使用 SharpCharts
通过在 SharpCharts 中使用“价格”指标和“比率”股票代码（例如，“IBM:$SPX”），可以获得价格相对性。首先，选择“价格”指标。其次，在参数框中，输入基础证券的符号，然后加上冒号（“:”），然后是比较证券的符号。
请注意，您还可以在比率符号中使用两个“伪符号” - “S E C T O R ”和“ SECTOR”和“SECTOR”和“INDUSTRY”。我们将自动用适当的部门或行业 ETF/指数替换这些符号。例如，“IBM:$SECTOR”等同于“IBM:XLK”。
价格相对性可以放置在基础证券的价格图表的上方、下方或后方。将指标放置在“价格后面”可以方便比较这两条线。下图显示了价格相对性（粉色）在价格图表后面的情况。请注意 8 月的看涨背离和 12 月的看跌背离。使用“高级选项”可以向价格相对性添加移动平均线或另一个指标。点击这里查看实时示例。
进一步研究
马菲的书在跨市场分析章节中涵盖了相对强度分析。马菲还研究了各个行业的相对强度，并展示了如何将相对强度应用于个别股票。
《技术分析解释》一书介绍了相对强度的概念。普林展示了图表示例来确定相对强度，并教导读者如何将相对强度与其他指标结合运用。
其他资源
股票与商品杂志文章
2001 年 6 月 - 股票与商品 V. 19:7 (42-46)
2003 年 4 月 - 股票与商品
知识确定事物（KST）
目录
- 知识确定事物（KST）
- SharpCharts 计算
- 解释
- 背离
- 强势趋势
- 时间框架
- 进一步调整
- 结论
- 与 SharpCharts 一起使用
- 建议扫描
- 看涨 KST 信号线交叉
- 看跌 KST 信号线交叉
- 进一步研究
由 Martin Pring 开发，知识确定事物（KST）是基于四个不同时间框架的平滑变化率的动量振荡器。Pring 在 1992 年的一篇文章中将这个指标称为“总变化率（KST）”Stocks & Commodities杂志。简而言之，KST 衡量了四个不同价格周期的价格动量。它可以像任何动量振荡器一样使用。图表分析师可以寻找背离、超买/超卖读数、信号线交叉和中线交叉。Pring 经常在 KST 上应用趋势线。尽管趋势线信号并不经常发生，但 Pring 指出这种突破会加强信号线交叉。
SharpCharts 计算
即使 KST 的公式看起来很复杂，但它实际上是一个相当直观的指标。它只是四个不同变化率的加权平均值，经过平滑处理。例如，计算 10 周期的变化率，然后用 10 周期的简单移动平均进行平滑处理。下图显示了四个不同的变化率指标及其适当的移动平均线进行平滑处理。
下方的公式框显示了四种不同组合及其默认设置。这些组合然后被加权和求和。最短的时间框架承载最小的权重（1），而最长的时间框架承载最大的权重（4）。添加了一个 9 周期的简单移动平均线作为信号线。
RCMA1 = 10-Period SMA of 10-Period Rate-of-Change RCMA2 = 10-Period SMA of 15-Period Rate-of-Change RCMA3 = 10-Period SMA of 20-Period Rate-of-Change RCMA4 = 15-Period SMA of 30-Period Rate-of-Change KST = (RCMA1 x 1) + (RCMA2 x 2) + (RCMA3 x 3) + (RCMA4 x 4) Signal Line = 9-period SMA of KST
默认参数如下：KST(10,15,20,30,10,10,10,15,9)。前四个数字代表变化率设置，后四个代表这些变化率指标的移动平均线，最后一个数字是信号线移动平均线。
点击这里下载此电子表格示例") 并在家里尝试。
解释
KST 在零线上下波动。在最基本的情况下，当 KST 为正时，动量偏向多头，当 KST 为负时，动量偏向空头。正值意味着加权平滑的变化率值大多为正，并且价格上涨。负值表示价格下跌。
在基本中线交叉之后，图表分析师可以寻找信号线交叉并判断总体方向。当 KST 在其信号线之上时，通常是上升的，当在其信号线之下时，通常是下降的。上升且为负的 KST 线表明下行动量正在减弱。相反，下降且为正的 KST 线表明上行动量正在减弱。
尽管 KST 可能有许多不同的信号，但基本的中线和信号线交叉通常是最可靠的。与 RSI 和随机振荡器不同，KST 没有上限或下限。这使得它相对不适合超买和超卖信号。
背离
多头和空头背离也可能出现信号，但图表分析师在使用这些信号时需要谨慎。基本变化率指标中的大多数背离并不会导致价格逆转。同样，MACD 和 RSI 中的背离也容易失败。最好在存在明显且明显的背离时使用背离。下面的示例显示了 BroadCom (BRCM)存在明显的多头背离和空头背离。这些背离最终会随后的信号线交叉（红色和绿色箭头）而完成。
强势趋势
图表分析师在强劲上升趋势中应谨慎处理空头信号线交叉和在强劲下降趋势中的多头信号线交叉。在强劲上升趋势中，KST 可能进入正区间并在较长时间内保持在正区间。指标将达到相对较高水平，然后转向下降，但永远不会进入负区间。这只是表明上行动量正在减缓。上行动量仍然强于下行动量，但上行动量不如之前的时期强劲。下面的示例显示了 Sherwin Williams (SHW)从 2011 年 11 月到 2012 年 8 月的强劲上升趋势。尽管 KST 波动上下，但它从未跌破零线，并且在整个时间内保持在正区间。空头信号线交叉只是表明上行动量减缓，而不是趋势改变。
时间框架
- 短期日线 = KST(10,15,20,30,10,10,10,15,9)
- 中期周线 = KST(10,13,15,20,10,13,15,20,9)
- 长期月线 = KST(9,12,18,24,6,6,6,9,9)
正如 Pring 的文章中所指出的，KST 可以用于短期、中期或长期时间框架。Pring 建议不仅仅在日线、周线和月线图表之间切换，而是建议根据每个时间框架调整设置。使用周线和月线设置时，KST 甚至更加平滑。这意味着图表分析师应该使用信号线交叉来检测价格的方向变化。中线交叉的滞后通常太大。下表显示了短期、中期和长期研究的变化率设置和移动平均设置。
进一步调整
Pring 承认 KST 不是一个完美的指标。这种东西是不存在的。然而，KST 确实有其用途，Pring 鼓励图表分析师尝试不同的设置，因为一刀切并不适用于所有情况。公用事业和消费品股票波动性较小，可能需要更敏感的设置。科技股更具波动性，可能需要更不敏感的设置。
图表分析师还可以混合和匹配变化率设置和移动平均设置。下图显示了第一个指标窗口中的默认 KST 和第二个窗口中偏向短期变化率的 KST。第二个窗口显示的不是 KST(10,15,20,30,10,10,10,15,9)，而是 KST(30,20,15,10,10,10,10,10,9)。第一个变化率设置权重最小，第四个权重最大。请注意，前四个数字代表变化率设置。接下来的四个数字代表平滑这四个变化率指标的移动平均。最后一个数字是信号线。
结论
确信指标（KST）是基于四个不同时间周期的平滑变化率的动量振荡器。在这方面，它旨在捕捉四个不同的价格周期。KST 可以像其他无约束的动量振荡器一样使用，例如 MACD、百分比价格振荡器和 TRIX。事实上，KST 与 TRIX 非常相似。由于它是无约束的，KST 不适合识别超买和超卖条件。创造者 Martin Pring 更倾向于信号线交叉和趋势线突破来发出信号。与所有指标一样，KST 应与其他分析技术结合使用。
使用 SharpCharts
KST 可作为 SharpCharts 的指标。一旦选择，用户可以将指标放置在基础价格图的上方、下方或后方。将 KST 直接放在价格图的后面，突出了相对于基础证券价格走势的波动。用户可以应用“高级选项”来添加水平线。调整参数框中的数字将更改设置。
建议的扫描
看涨 KST 信号线穿越
此扫描显示了 KST 处于正区域的股票。当 KST 穿过其信号线时，将触发一个看涨信号。
[type = stock] AND [country = US] AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 40000] AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 20] AND [KST > 0] AND [KST x KST Signal]
看跌 KST 信号线穿越
此扫描显示了 KST 处于负区域的股票。当 KST 穿过其信号线时，将触发一个看跌信号。
[type = stock] AND [country = US] AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 40000] AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 20] AND [KST < 0] AND [KST Signal x KST]
有关用于 KST 扫描的语法详细信息，请参阅我们的扫描指标参考在支持中心。
进一步研究
《金融市场技术分析》一书专门讨论了动量振荡器及其各种用途。墨菲涵盖了变动率的利弊以及一些特定于变动率的示例。普林的书通过涵盖背离、交叉和其他信号来展示动量指标的基础知识。还有两章涵盖了具体的动量指标，并提供了大量示例。
马丁·普林的特别 K
目录
- 马丁·普林的特别 K
- 计算
- 使用特别 K 来识别长期价格走势
- 识别支持趋势短期买入和卖出信号
- 使用 SharpCharts
- 建议扫描
- 特别 K 看涨短期交叉
- 特别 K 看跌短期交叉
Pring 特别 K 是由马丁·普林创造的动量指标，将短期、中期和长期速度合并为一个完整系列，从而给我们真正的总循环性。它有两个功能，第一是在相对早期阶段识别主要趋势反转，第二是利用该信息来确定短期支持趋势的价格波动。以下是所有三种趋势，如何以叠加的动量格式表达：
这里是（绿色）主要趋势和（橙色）特别 K，实际上是前一张图中显示的短期趋势。
在理想情况下，特别 K 应该在牛市和熊市转折点的价格峰值和谷值几乎同时出现。在大多数情况下，实际上是这样的。当这种情况发生时，关键是尽可能快地在事后识别这些转折点。该公式假定价格围绕着四年的商业周期循环。因此，当出现线性上升趋势，例如 90 年代股票的长期牛市时，特别 K 会领先于转折点。另外，当周期被截断时，例如 1987 年的崩盘，该指标会延迟。图 1 和图 2 显示，大多数时候价格和 SPK 同时反转。
特别 K 的主要功能是识别主要趋势的转折点。 由于该指标在计算中还包括短期数据，因此一个附带的好处在于识别较小的趋势，用于交易目的，并将其与主要趋势的方向和成熟度放在背景中。让我们考虑这两个方面，从主要趋势识别开始。
计算
特别 K 是几种不同变化率加权平均数的总和。这些周期和权重是基于多年的市场观察而选择的。
Special K = 10 Period Simple Moving Average of ROC(10) * 1 + 10 Period Simple Moving Average of ROC(15) * 2 + 10 Period Simple Moving Average of ROC(20) * 3 + 15 Period Simple Moving Average of ROC(30) * 4 + 50 Period Simple Moving Average of ROC(40) * 1 + 65 Period Simple Moving Average of ROC(65) * 2 + 75 Period Simple Moving Average of ROC(75) * 3 +100 Period Simple Moving Average of ROC(100)* 4 +130 Period Simple Moving Average of ROC(195)* 1 +130 Period Simple Moving Average of ROC(265)* 2 +130 Period Simple Moving Average of ROC(390)* 3 +195 Period Simple Moving Average of ROC(530)* 4
请注意，至少需要 725 个数据点才能准确计算此指标。如果数据较少，则计算的最后一行将被跳过。
使用特别 K 来识别长期价格走势
事后看来，很容易发现特别 K 的转折点，并将其与主要趋势的峰值和谷值联系起来，如下图中的垂直箭头所示。不幸的是，由于交易员和投资者是实时工作的，他们没有事后的便利。以下是几种帮助发现主要趋势转折点的技术，使用特别 K：
- 由于特别 K 是一个相当参差不齐的指标，最适合用于趋势线构建。例如，如果违反了 9 个月或更长时间的趋势线，通常意味着特别 K 的主要趋势已经逆转，当指标改变趋势时，价格通常也会改变。
- 通过特别 K 运行移动平均线是正常的。默认值是 100 天平滑的 100 天 SMA。平均线的交叉通常表示主要趋势方向的逆转。偶尔，就像所有移动平均线情况一样，会触发鞭策。然而，当与趋势线突破结合时，会触发更强大和更可靠的信号。在上面的第一个图表中显示了 2003 年和 2009 年美国股市底部的例子，MA 交叉和趋势线违规几乎同时发生。
- 有时特别 K 会描绘价格模式。当它们被价格本身的某种趋势逆转所证实时，这通常代表了当前主要趋势逆转的有效指示。下面的 GLD 图表提供了两个例子。
需要注意的是，计算特别 K 的初始绘图需要数年的数据。要真正欣赏到这个指标提供的长期视角，需要额外的 5-10 年数据。这样就可以看到所讨论的证券是否经历了预期的周期性波动。大多数情况下是这样的，但偶尔会发现一些不是这样的。
识别 Pro Trend 短期买入和卖出信号
对于短期交易者来说，把握的最重要的事情之一是，沿着主要趋势方向执行的交易比反周期方式生成的交易更有可能成功。确定主要趋势方向的客观方法是使用特别 K。显然，我们可以很容易地在事后知道实际的特别 K 峰值和谷底形成的位置，但在实时中我们没有这种奢侈。一个解决方案是确定其相对于其 100 日移动平均线的位置。正读数（即高于移动平均线）将表明主要是牛市，反之亦然。
当确定主要趋势方向为看涨时，从多头方向进行的交易将在特别 K 本身穿过其 10 日移动平均线时启动。下图中的橙色向上箭头表示这些交易。当特别 K 重新穿过其 10 日移动平均线时，交易将被平仓。空头交易将以相反的方式启动，即当特别 K 低于其长期移动平均线并穿过其 10 日移动平均线时。下图显示了道琼斯 UBS 商品指数的这样一个系统。绿色垂直线代表由特别 K/100 日移动平均线关系定义的牛市阶段的开始。
注意，在熊市期间不会产生买入信号，只会有卖出信号（棕色，向下箭头）。 “示例卖出点”表现不佳，因为它发生在牛市期间，但不幸的是，系统仍处于熊市模式，因为特别 K 低于其 100 日移动平均线，显示这种方法远非完美。与所有技术指标一样，与其盲目地将此方法作为机械系统使用，不如将其作为警报使用，并使用其他指标作为“证据权重”方法中的过滤器。
- 马丁·普林
使用 SharpCharts
特别 K 可作为 SharpCharts 的指标使用。指标中的第一行是原始特别 K 值。第二行是原始特别 K 值的双重平滑移动平均线，作为信号线。
该指标可以放置在基础价格图的上方、下方或后方。将特别 K 直接放在价格图后面，突出了相对于基础证券价格走势的波动。
用户可以通过更改参数框中的数字来调整信号线设置。这两个参数指定了用于平滑的两个简单移动平均线的周期数。默认参数值为 100,100。用户还可以应用“高级选项”以添加水平线。
建议扫描
特别 K 牛市短期交叉
此扫描显示特别 K 高于其信号线的股票。当特别 K 穿过其 10 日移动平均线时，将触发牛市信号。
[type = stock] AND [country = US] AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 40000] AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 20] AND [Special K > Special K Signal(100,100)] AND [Special K x SMA(10,Special K)]
特别 K 熊市短期交叉
此扫描显示特别 K 低于其信号线的股票。当特别 K 穿过其 10 日移动平均线时，将触发熊市信号。
[type = stock] AND [country = US] AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 40000] AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 20] AND [Special K < Special K Signal(100,100)] AND [SMA(10,Special K) x Special K]
有关特别 K 扫描使用的语法的更多详细信息，请参阅我们的扫描指标参考。
变动率（ROC）
目录
- 变动率（ROC）
- 简介
- 计算
- 解释
- 趋势识别
- 超买/超卖极端
- 结论
- 使用 SharpCharts
- 建议扫描
- 超卖率变动率
- 超买变动率
- 进一步研究
简介
变动率（ROC）指标，也简称为动量，是一个纯粹的动量振荡器，它衡量了价格从一个时期到下一个时期的百分比变化。 ROC 计算将当前价格与“n”个时期前的价格进行比较。 绘图形成一个振荡器，随着变动率从正数变为负数而在零线上下波动。 作为一个动量振荡器，ROC 信号包括中线交叉、背离和超买-超卖读数。 背离往往不会预示逆转，因此本文将不讨论背离。 尽管中线交叉容易出现鞭策，特别是短期内，但这些交叉可以用来识别整体趋势。 识别超买或超卖极端对变动率振荡器来说是很自然的。
计算
ROC = [(Close - Close n periods ago) / (Close n periods ago)] * 100
点击这里下载此电子表格示例。")
上表显示了 2010 年 5 月道琼斯工业指数的 12 天变动率计算。 黄色单元格显示了从 4 月 28 日到 5 月 14 日的变动率。 实际上是 13 个交易日，但 28 日的收盘价作为 29 日的起点。 蓝色单元格显示了从 5 月 7 日到 5 月 25 日的 12 天变动率。
解释
如上所述，变动率指标是动量的最纯粹形式。它衡量了在一定时间内价格的百分比增加或减少。可以将其视为上升（价格变动）与横向（时间）的比例。一般来说，只要变动率保持为正，价格就会上涨。相反，当变动率为负时，价格就会下跌。随着上涨加速，变动率扩展到正区域。随着下跌加速，变动率深入负区域。变动率没有上限。上涨的空间是无限的。然而，有一个下限。证券只能下跌 100%，即降至零。即使有这些不对称的边界，变动率产生可识别的极端情况，表明了高买入和超卖条件。
趋势识别
尽管动量振荡器最适合交易范围或之字形趋势，但它们也可以用来定义基础趋势的整体方向。一年大约有 250 个交易日。这可以分为每半年 125 天，每季度 63 天和每月 21 天。趋势反转始于最短时间框架，逐渐扩展到其他时间框架。一般来说，当 250 天和 125 天的变动率都为正时，长期趋势是上涨的。这意味着现在的价格比 12 个月和 6 个月前要高。6 个或 12 个月前的多头头寸将是盈利的，买家将会很高兴。
图表 2 显示了 IBM 的 250 天、125 天、63 天和 21 天变动率。在过去三年中有三个大趋势。第一个是上涨的，因为 250 天的变动率在 2008 年 9 月之前大部分为正（1）。第二个是下跌的，因为指标从 2008 年 10 月至 2009 年 9 月变为负（2）。第三个是上涨的，因为指标在 2009 年 9 月底变为正（3）。尽管大的上升趋势仍在继续，IBM 在价格图表上趋于平稳，这影响了 125 天和 63 天的变动率。63 天的变动率（季度）自 2 月以来一直在负区域徘徊（4）。125 天的变动率（六个月）自 2009 年 4 月以来首次跌入负区域（5）。这显示了 IBM 的一些恶化情况，提醒要仔细观察该股。跌破六个月交易范围将是一个熊市发展（6）的迹象。
高买入/超卖极端
基本上有三种价格走势：上涨、下跌和横盘。 动量振荡器非常适合处理有规律波动的横盘价格走势。 这使得更容易识别极端点并预测转折点。 当价格趋势时，证券价格也会波动。 例如，上涨趋势由一系列高点和低点组成，价格在上涨时曲折前进。 回撤通常会根据百分比变动、经过的时间或两者同时发生的规则间隔而定期发生。 下跌趋势由一系列低点和高点组成，价格在下跌时曲折下降。 反向趋势上涨会回撤前一次下跌的一部分，并且通常会在前一高点以下达到峰值。 峰值可能会根据百分比变动、经过的时间或两者同时发生的规则间隔定期发生。 变动率指标可用于识别百分比变动接近过去预示转折点的水平的时期。
图表 3 显示了 Aetna（AET）从 2009 年 4 月至 2010 年 4 月的上升趋势。 请注意股票如何曲折上升，形成一系列高点和低点。 由于总体趋势是上升的，变动率指标被用来识别短期超卖水平，作为参与更大上升趋势的机会。 短期超买信号被忽略，因为更大的趋势是上升的。 基于 5 月至 6 月的反弹，将-10%设定为超卖边界。 低于此水平的波动表明价格处于短期极端水平。 超买和超卖设置取决于基础证券的波动性。 更具波动性的股票可能会使用-15%作为超卖水平，而波动性较小的股票可能会使用-5%。 超卖读数作为警报，准备好转折点。 价格虽然超卖，但尚未实际转折。 记住，证券可能会变得超卖，并在下跌继续时保持超卖。 叠加了 20 天的移动平均线以识别实际的上升趋势。 在 10 月初变动率指标超卖后，AET 在 10 月底突破了其 20 天 SMA 以确认上升趋势（1）。 第二次超卖读数发生在 2 月初，AET 在 2 月底突破了其 20 天 SMA 以确认上升趋势（2）。
图表 4 显示了微软（MSFT）从 2007 年 11 月至 2009 年 3 月处于下降趋势。这个例子使用了一个 20 天的变动率指标来识别更大下降趋势中的超卖水平。时间周期的数量取决于个别证券和所需的交易时间框架。12 月底的高点出现在超买读数超过+10%的情况下。这意味着微软在 20 天内上涨超过 10%，大约一个月的时间。这是在更大的下降趋势中一个相当不错的反弹。下一个超买读数直到 4 月才出现，当变动率再次超过+10%。微软在 5 月突破了趋势线支撑，表明下降趋势将继续。下一个超买读数出现在 2008 年 8 月初。虽然花了一些时间，但股票最终在 9 月中旬和 10 月初再次突破了 24 的支撑位。
图表 5 显示了艾伯克龙比与菲奇（ANF）在 2006 年 10 月至 2008 年 2 月的交易范围内。20 天的变动率指标将超买设定为+10%，超卖设定为-10%。超买和超卖水平很好地识别了极端情况，但由于波动性较大，实际转折的时间更难确定。下一个图表通过使用指数移动平均线代替价格图来减少这种波动性。
图表 6 显示了 ANF 作为一个 10 天的 EMA（黑色），实际价格图是不可见的。一个 30 天的 EMA 被叠加在上面作为信号线。此外，20 天的变动率指标显示了一个 5 天的 SMA 来平滑波动。使用 5 天的 SMA 会减少超买和超卖的读数。只关注买入信号，绿色虚线显示了当 ROC 超过-10%时的情况，绿色箭头显示了 10 天 EMA 穿过 30 天 SMA 时的情况。超卖读数通常较早，但移动平均线交叉通常较晚。这就是技术分析的生活。这里的重点是通过平滑数据来减少市场波动。使用 10 天 EMA 是因为它比 10 天 SMA 更快。使用 30 天 SMA 是因为它比 30 天 EMA 更慢。加快较短的移动平均线，减慢较长的移动平均线会产生稍微更快的信号。
结论
变动率振荡器测量价格变动的速度。变动率的上升反映了价格的急剧上涨。急剧下跌表示价格急剧下降。尽管图表分析师可以寻找多头和空头背离，但由于价格的急剧波动，这些形态可能会误导。持续的上涨通常始于大幅上涨。随后的上涨通常不那么尖锐，这导致变动率振荡器中形成空头背离。重要的是要记住，只要变动率保持为正，价格就在不断上涨。正读数可能比以前少，但正变动率仍反映价格上涨，而不是价格下跌。与所有技术指标一样，变动率振荡器应与技术分析的其他方面结合使用。
使用 SharpCharts
变动率可以设置为一个指标，位于证券价格图表的上方、下方或后方。一旦从下拉列表中选择指标，就会显示默认参数设置（12）。可以调整此参数以增加或减少灵敏度。用户可以通过点击“高级选项”并选择叠加来添加移动平均线。移动平均线可用作信号线或仅用于平滑数据。还可以添加水平线以标记超买或超卖水平。点击这里查看变动率的实时示例。
建议的扫描
超卖变动率
这个扫描显示出具有正 125 天变动率和超卖 21 天变动率（低于 -8%）的股票。一旦满足这些条件，当股票收盘价高于 20 天简单移动平均线时，就会触发一个多头信号。
[type = stock] AND [country = US] AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 40000] AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 20] AND [Daily ROC(125,Daily Close) > 0] AND [Daily ROC(21,Daily Close) < -8] AND [Yesterday's Daily Close < Yesterday's Daily SMA(20,Daily Close)] AND [Daily Close > Daily SMA(20,Daily Close)]
超买变动率
这个扫描显示出具有负 125 天变动率和超买 21 天变动率（超过 8%）的股票。一旦满足这些条件，当股票收盘价低于 20 天简单移动平均线时，就会触发一个空头信号。
[type = stock] AND [country = US] AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 40000] AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 20] AND [Daily ROC(125,Daily Close) < 0] AND [Daily ROC(21,Daily Close) > 8] AND [Yesterday's Daily Close > Yesterday's Daily SMA(20,Daily Close)] AND [Daily Close < Daily SMA(20,Daily Close)]
有关 ROC 扫描的语法细节，请参阅我们支持中心的扫描指标参考。
进一步研究
《金融市场技术分析》一书专门讨论了动量振荡器及其各种用途。墨菲涵盖了利弊以及一些特定于变动率的示例。普林的书展示了通过涵盖背离、交叉和其他信号来解释动量指标的基础知识。还有两章涵盖了具体的动量指标，并提供了大量示例。
