作者：赵庞， 36氪出海研究院

一、全球数字经济引领增长

1. 全球经济增长极化的新常态

 

 

36氪出海研究院依托于媒体平台的研究机构，与大量的中国出海企业，特别是数字经济相关的中国出海企业保持了长期的沟通。接下来，我们从出海企业的角度看一看，企业面对海外的宏观现实是什么？我们的优势是什么？困难是什么？

 

第一部分，我们来看一下宏观情况。全球数字经济通常在全球宏观经济的框架下讨论，未来我们怎么看全球宏观经济的增长？我们的关键词叫极化，极化的意思是在短期和长期内，可能会有两级分裂。

 

在短期内，我们来讨论全球宏观经济未来的1~3年，全球的宏观经济会怎么样？根据研究，我们的答案是不能过分乐观。在未来1~3年，世界经济将处在美元紧缩周期。美联储预计到2025年，美国的核心通胀指数压降到2%以下。

 

未来三年，中国出海企业面对的基本现实是，我们的流动性会紧缩，估值会受到影响。海外大部分地区的民众消费因素也会受到影响。这是出海企业客观的、负责任的看待海外市场的态度。

 

 

但在长期的趋势中，由于海外新兴市场国家的人口基数年轻，所以未来十年这些年轻人口，将会成为新的消费力量和新的生产力量。

 

站在今天的角度，短期内我们不能以非常乐观的态度看待海外市场。但从长期来看，我们要关注新兴市场国家的发展潜力。

2. 数字经济成为新的增长引擎

 

 

在宏观经济的发展过程中，数字经济扮演一个什么样的角色呢？站在中国的角度来讲，我们认为数字经济一定是全球重要的组成部分。如果把海外市场分开来看，可能需要更多的研究和了解。

 

如上图所示，我们从四个层次来看。从宏观层面来看，数字经济在全球角度，它的发展速度已经超过了GDP的发展速度。过去十年，我们在中国一直讲一句话：“任何行业都可以用互联网再做一遍，用数字经济再做一遍。”未来十年，这句话可以套用到新兴市场国家。

 

 

在基建层面，所有数字经济的基础设施，是计算和数据应用的基础。根据联合国的报告，到2026年，有一半以上的流量将来自于5G基础设施。

 

 

在用户层面，我们认为数字经济不是一个架空的概念。当落地海外时，它需要通过具体的方式，具体的设备，连接到每个具体的人。2021年全球人口为75亿左右，拥有智能手机的人口只有39亿。

 

从客观来讲，有一半的世界人口并没有智能手机。目前39亿的智能手机拥有人口已经催生出，以金融、科技、软件和电子商务为主的大量独角兽公司的出现。

 

所以如何赋能剩下一半没有智能手机的客户，如何搭建此类基础设施，是出海的商家和基础设施供应商需要考虑的问题。

 

 

在投资层面，同样印证了我们的观点。无论流动性如何变化，无论宏观经济如何变化，跟数字经济相关的软件、消费和商业服务，在过去十年始终是投资的主要组成部分。

 

 

3. 新兴市场国家数字化进程渐入佳境

 

 

在新兴市场国家，我们主要讲两个地区，东南亚的特点是互联网经济迅猛。在2021年，有24家东南亚公司成为了独角兽，这个数字超过了2020年之前十年的总和。

 

但在2022年，由于美元的紧缩周期，东南亚的互联网GMV增长踩了刹车。如上图所示，贝恩咨询在2021年预测，2025年东南亚的互联网GMV是3600亿美元。

 

今年，贝恩咨询将预测下调到3300亿美元。在美元紧缩周期下，未来三年我们一定要考虑宏观环境。

 

 

中东和北非的最大特点是，它是一个由政府引导的宏观的数字经济愿景。在中东和北非的核心国家中，例如沙特和阿联酋在宏观政策层面和国家层面，推出了数字经济、人工智能，区块链的政策。

 

由此可见，在这些地区，除了电商，金融、科技、文化娱乐是中国出海商户非常关注的赛道。

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