P2P式纳斯达克:小蚁区块链或将带来怎样的新金融?-阿里云开发者社区

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P2P式纳斯达克:小蚁区块链或将带来怎样的新金融?

简介:

P2P式纳斯达克:小蚁区块链或将带来怎样的新金融?

不可篡改、去中心化、共识机制……——在一系列理论性优势特性下,大家把区块链描绘得像共产主义社会即将到来一样了。但现实没那么容易的,这样的乌托邦最终会怎样呢?”


Onchain小蚁VP陶荣祺:“理念是要有的。但与其喊这样一些平等自由的口号,不如从实际出发,从经济效益的角度做点有利于降低价值交换成本递增的事情来——那就是数字确权。二级市场是一个吃人的市场,过于吹捧会引起大量的投机。”

小蚁是基于区块链技术,将实体世界的资产和权益进行数字化,通过点对点网络进行登记发行、转让交易、清算交割等金融业务的去中心化网络协议。也就是说,小蚁是一个智能合约系统,用户在上面可以发行和交易股权,用电子签名来签署股权转让协议,用区块链来保存所有交易记录。此外,小蚁还可以被用于其他场景,如P2P借贷、数字资产交易、积分系统、供应链金融以及更多领域。

前不久,小蚁区块链完成了国内最大规模ICO(改编自证券界的IPO,本质上说ICO也是一种‘公开发行’,但是所发行的标的是数字加密货币而不是证券),共筹集6000多个比特币,约合人民币2200万元,海内外近1500名投资者参与其中。那么,小蚁区块链有何吸引人之处?

小蚁区块链要解决什么问题?

Onchain小蚁CEO达鸿飞表示,小蚁的底层基于区块链技术,也就是说股权数据库的维护不是由一个中心化公司控制,而是由所有小蚁的参与者共同维护。小蚁中的股权发行、交易等行为都是由用户和用户直接发生,不需要通过第三方。理论上通过区块链技术实时交割特性,缩减了证券交易的营运成本和生态链条。

“中国的证券市场有4个层级,分别是主板+中小板、创业板、新三板和地方股权交易中心,这看起来所谓‘多层次资本市场’似乎已经比较完善了。但规模要求、财务门槛、程序耗时等限制下,事实上99%的项目都没法和这4个层次的证券市场对接上,无法享受资金的眷顾。”

小蚁区块链项目就是解决创业创新融资中的长尾市场。

“要获得资金支持,强烈想谋求上市的退出机制下,创业公司不得不努力提高估值。然而很明显,过高的估值往往意味着泡沫。所以现在出现了股权众筹这样一种融资方式,”小蚁VP陶荣祺解释道,“即使很多一级市场投资者、VC投资者开始越来越多的资产证券化行为,但其门槛对小众创业项目来说依然太高。”

“众筹后的公司股权有强烈的交易和退出需求,小蚁就是要为创业项目提供股权登记,并为这部分股权提供有流动性的资本市场。创业公司自己的股权在小蚁上发行后就变成了区块链上的资产,这个资产是可以分配给投资者的,投资者会持有这个资产并交易。”和传统的互联网众筹相比,区块链为创业者和投资者提供的是信任凭证和交易效率。“有了这个方式,创业长尾项目就不至于要走传统金融体系的那一条路。”

举个例子,创业项目可在小蚁上注册自己的股权,命名为X股,这个行为需要消耗小蚁币。完成注册后,小蚁区块链上就有一种资产叫X股,公司把X股这个资产发给投资者,投资者可持有或交易。

“社会中,权利的交换是始终存在的,如何使得这些权利的确认和交换变得更加方便?这是我们需要满足的需求。”

区块链与实体金融世界对接

比特币创造了一个独立于实体世界的平行金融系统。然而,平行金融系统难以对接实体世界资产。受实体世界法律约束的股权、债权等难以合规导入。利用区块链来登记公司股权,是一项前所未有的创新。

区块链作为被认为是将对金融业产生变革的技术之一,其应用落地过程中必定不能缺乏监管。而目前的区块链技术仍处于封闭状态。据雷锋网(公众号:雷锋网)此前报道,,量子链开发者帅初指出,“比特币最初是一些极客和无政府主义发明的系统,以太坊在其基础上增加了一些比如智能合约的功能,对于普通用户,比如数字货币爱好者来说区块链技术也许是近乎完美的,但对于监管者和企业来说,该技术还有很多东西无法提供, 比如银行服务系统,需要进行身份认证来反洗钱(KYC),这些在公链系统中是没有的。另外监管者的角色也无法介入。”

与此同时,比特币的PoW机制抗审查性极佳,用户可以匿名的进行转账,矿工可以匿名的进行记账。所以,抗审查性同时带来了合规上的难度。因此,小蚁要引入大量实体世界的金融资产,设计必须充分考虑合规要求,才能一个对接实体世界的区块链金融系统。

“小蚁内置了KYC(用户身份认证)和AML(反洗钱)接口,第三方支付、银行等金融机构可以合规地使用小蚁协议。具体认证还是要CA机构认证,我们把认证导入区块链系统,这样在区块链上做的事情就有法律效力,让监管层也能介入。”

根据小蚁的声明:通过身份认证的账户所参与交易的电子签名受中国《电子签名法》的认可和保护,等同于实名签章。股权等资产的转让和交易由出让人、受让人、公司三方参与签名,公司参与三方签名前有义务保证股权的转让和交易符合《公司法》中“需征得原股东半数同意”、“原股东有优先认购权”、“股东人数限制”等方面的规定,所以其实质是各方签署电子合同,受中国《合同法》认可和保护。

不过,对于数字确权的法律效力问题仍旧是用户最担心的。对此,一名毕业于复旦大学法学院的执业律师“高素质蓝领”在其发表于《巴比特资讯》专栏的《浅谈区块链上的公司股权登记系统》一文中表示:

小蚁利用区块链来登记公司股权(股份)的大胆尝试在法律上是完全能站得住脚的;其一旦被公司所自愿选择,完全能够成为公司的股东名册以及持股信息的合法记载场所,对公司股权(股份)提供法律上有效力的证明。当然,在具体的细节设计上,小蚁必须做到与现行法律制度要求相兼容。

当然,区块链并非万能,合法合规需要多方的配合。“股权的确认只是法律框架下权益确认的一部分,还有很多未知方面的权益需要确认,这个需要更多的创新来推动。”

局限

系统可扩展性

“区块链是一个分布式的总账,通过总账(ledger)来达到全局信息的共享。但是,总账就意味着数据量本身的巨大,而分布式又意味着超高的冗余度,因此就会带来可扩展性(scalebility)的问题。”对于小蚁有待完善的地方,Onchain小蚁CEO达鸿飞表示,“大规模应用后的系统可扩展性会是一个挑战。”

“解决可扩展性有三个思路。一个是把单个区块链链本身的业务进行分层,比如比特币的闪电网络再比特币的链外完成转账;第二个是把数据分片;第三个是把业务分散到不同区块链上,通过跨链操作来连接多个区块链。”

具体到小蚁,“我们有一个超导交易机制——把信息的撮合留给传统交易所,区块链负责财物的交割,这是用了第一个业务分层的思路。小蚁是基于Onchain框架来实现的,Onchain框架里包含了跨链适配协议,这是用了第三个跨链操作的思路。Onchain框架中的数据分区技术则又用到了第二个的数据分片的思路。”

性能

区块链技术现在还很新,还有很多需要完善和发展的地方,比如性能问题,这是业内的共识。国内区块链创业项目同心互助创始人杨永智前不久指出,性能的问题就两种解决办法,一方面需要设计更高效的共识算法,替换POW(工作量证明)等不够高效的算法;另一方面,针对网络传输的P2P网络,进行优化,配合使用更高速的网络架构,提供区块链的吞吐量。

“实际开发中,小蚁采用的共识机制是在Castro 和 Liskov提出的“实用拜占庭容错算法”(PBFT),并做了相应的修改。”达鸿飞说道,“我们会在实践中优化。另外,未来我们会委托学术界的专家做peer review并给出严格的数学证明。”


本文作者:温晓桦

本文转自雷锋网禁止二次转载,原文链接

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