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作者：杨波
编辑：严世杰
来源：九卦金融圈
作为国民经济的支柱性行业，在互联网、人工智能、大数据等技术的推动下，数字化已成为全球银行业共同追逐的转型方向，我国金融业的数字化转型在近两年更是呈现加速态势，在这其中，一批新兴软件企业，作为幕后英雄也扮演了重要的角色。
银行IT核心供应商是创新通行证
跟其他产业不同，金融业对交易的安全性、稳定性以及便捷性都有强烈需求，对于计算机软硬件等设施的要求，也颇为苛刻。因此，业内普遍认为，能够成为银行的IT供应商，本身就是一张极佳的技术创新通行证。
要成为银行业的一流供应商，并不容易，比如传统硬件领域的IBM、华为、浪潮等，体现了极强的技术能力，这一点，刚刚宣布申报新三板精选层的上海艾融软件，在互联网金融的软件与服务的细分赛道上，展现了区别于传统巨头的实力，公司拥有自主知识产权、体系完备的SQUARE互联网金融2.0整体解决方案已为众多优质银行客户的战略转型提供产品和服务支撑，成为多家大型商业银行的核心供应商。
以艾融软件的重要客户工商银行为例，艾融软件参与工行开发的“融e购”电商平台，累计发放在线贷款超过1万亿，用户规模已破亿，交易额连续三年破万亿，均占据行业领先地位。而这样的业务，在后疫情时代的“新基建”浪潮中，也将催生更大的蛋糕。
依托成熟的产品和技术为大型商业银行、股份制商业银行、城市及农村商业银行、外资银行以及非银行金融机构等核心客户提供数字化转型服务，积累了众多优质客户，形成稳定合作关系，同时为相应的软件产品在各级金融市场的大规模复制奠定了坚实的基础。公司主要的客户有：
银行业数字化创新的幕后英雄
艾融软件（代码830799)是一家向金融机构提供深度互联网整体解决方案的计算机科技公司，也是上海市第一家通过新三板精选层辅导验收的企业。公司的主营业务为金融科技领域中的细分市场：向以银行为主的金融机构及其他大型企业，提供各种在线存款、在线支付、在线贷款、在线运营、在线身份认证，大数据运营等金融创新业务。
公开资料显示，艾融的产品涵盖了在线存款、在线贷款、在线支付、在线运营、在线身份识别等，为传统金融机构向数字化金融转型提供了全面的解决方案。
数据显示，公司系国家高新技术企业、软件企业；已通过CMMI DEV/3认证，质量管理体系ISO9001认证和信息安全管理体系ISO27001认证；已获得4项国家知识产权局授予的发明专利，国家版权局认证的软件产品著作权达164项。
同时，公司也是业内能提供柜台、智能柜台、APP端、微信端、H5端及移动展业等全渠道接入产品和解决方案的服务商，能够为银行的Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ类账户提供司法级在线身份认证能力。
公司核心客户包括有大型商业银行、股份制商业银行、城市及农村商业银行、外资银行以及非银行金融机构等。在稳定的合作关系中，其软件产品也在各级金融市场获得有效复制和良好口碑。
以工行为例，艾融软件在2018年底就成为工商银行八家通用外部研发资源服务商之一，并不断扩大对其服务的部门和业务范围。截至2019年底，公司服务的客户达到33个，营业收入超过2亿元。
从资本回报来说，艾融公司在2019年和2018年的ROE（净资产收益率）分别为36.01%、25.25%，平均值在30%左右，这在A股上市公司中都颇为少见，说明了公司具有极强的资本回报率和良好的现金流。
艾融公司2019年度扣非后净利润为3803.71万元，扣非ROE为22.11%。公司的2018年及2019年业绩可符合新三板精选层财务标准一、标准三，这都直接反映了艾融在业务运营上较为健康，未来几年或将保持稳健增长。
显然，作为银行业数字化转型的“幕后英雄”，不显山露水的艾融软件，其实在细分领域已经构筑了一定的护城河，也正因如此，其在资本市场上的一举一动也颇受关注。
新三板精选层公司受资本追捧
近日，新三板的持续改革令市场出现了久违的火爆。特别是在公募基金可以投资新三板精选层公司的政策放开这一大背景下，令一些申报精选层的公司持续受到资金追捧。甚至有媒体报道称：此情此景堪比甚至超过2015年新三板大扩容带来的火爆行情。
相比IPO的华山一条道，对于入选精选层的新三板公司而言，在再融资、提振股价、未来转板空间上，都具备了更多的灵活性，这从艾融软件近期宣布股票增发一事上也能获得印证。
今年3月2日，艾融软件向上海证监局报送精选层辅导备案，4月13日公司正式通过了精选层辅导验收，艾融软件也成为了上海市第一家通过新三板精选层辅导验收的企业。4月28日 ，公司正式向全国股转中心报送精选层申请材料。
公开资料显示，艾融软件在精选层挂牌的方案为发行不超过880万股，发行价格区间为16-45元/股，募资用于SQUARE金融科技创新实验室建设项目、SQUARE提升大规模软件定制能力体系建设项目等。
本次发行概况
而且，在新三板设立精选层后，其转板制度也正式出炉，对于持续研发投入较大、绩效转化不确定性较高或融资对企业经营活动有重大影响的高科技企业，在精选层挂牌确实是一个不错的选择。
而且，在新三板设立精选层后，其转板制度也正式出炉，对于持续研发投入较大、绩效转化不确定性较高或融资对企业经营活动有重大影响的高科技企业，在精选层挂牌确实是一个不错的选择。
从估值上来看，截至4月29日收盘，艾融软件的动态市盈率为51.85倍，远低于A股市场典型对标的上市企业科蓝软件、长亮科技、安硕信息的这一指标。这样的一个低估值、高增长的基本面，也反应到了近期的股价走势上，其股价今年以来已经翻倍，从1月初的18元左右涨至4月底的35元附近，走势可谓颇为抢眼。
考虑到公司还有行业赛道、成长空间和良好财报的三重加持，艾融软件这次申报入选精选层公开发行，将进一步夯实公司资金，对于公司而言，无疑是进入了一个全新的发展阶段。
银行业搭上“新基建”浪潮
来自全球巨头普华永道发布的《2020年与未来的金融服务技术：拥抱颠覆者》报告显示，全球81%的银行家在众多领域中最关注科技创新，金融与科技结合已成一种主流。
显然，对于未来银行而言，科技创新是支柱，所有的业务和服务创新，都要确立在技术创新这个基础之上。因此，随着信息技术的广泛应用和电子商务的快速发展，金融服务模式正由传统的柜台服务模式向金融电商、互联网银行、第三方支付、网络融资等新型模式扩展。
随着银行业IT基础设施建设的完成，相关各类产品的投入占比也逐渐发生变化：传统硬件产品（包括IT硬件和网络设备投入）投入呈现逐步下降的趋势，服务（包括技术开发和技术服务）和软件产品投入占比呈现继续上升趋势。
来自全球著名市场调研机构和咨询公司的数据，也证明了这一点。据安永《2019全球金融科技采纳率指数》报告，全球金融科技服务采纳率逐年上涨，已从2015年的16%提升至2019年的64%。来自IDC的报告则显示，预计2022年中国银行业整体IT投资规模将突破1500亿元。
而在此次疫情爆发之后的中国，由5G、人工智能算法、大数据构筑“新基建”浪潮，又进一步为金融数字化趋势加生推力。在此背景下，包括艾融软件在内的众多金融科技服务企业纷纷加快了在相关领域，包括在资本市场的运作步伐，以谋求更快发展。
另一方面，基于产业数字化趋势和疫情之下逆周期调节的双轮驱动，当下的中国又掀起了由5G、人工智能、大数据为核心构筑的“新基建”浪潮，进一步为完善金融科技加生推力。
“新基建”的突然加速，直接迫使传统的银行柜台体系必须加快转型和升级的步伐，也必须要借助专业的外力来推进，这就为整个的金融服务产业链都带来了发展契机。
术业有专攻，对于传统银行业来说，需要借助外力来支撑和推进数字化转型，包括思维模式转型、业务形态转型、服务观念转型、组织架构转型，而在这个转型浪潮中，无疑将催生一批在细分领域有技术创新能力和护城河的头部公司，而这些公司，在资本市场上也无疑会受到追捧。
高度碎片化的市场，后疫情时代细分龙头迎爆发契机
业内普遍认为，在疫情之下，最受伤的是旅游、餐饮等传统行业，而软件、信息服务等受益于“新基建”的产业，而且将会迎来一波资本合并的浪潮，出现强者恒强，从而在一定程度上解决目前市场过于碎片化的问题。
2018年中国银行业IT解决方案最领先的企业，市场份额最高也仅为4.9%，一般只有1-3%，其擅长领域也各不相同。这显示有高达70%以上市场，属于“碎片化”的竞争状态，行业龙头的集中度并不高。
目前银行IT三大解决方案市场的头部格局比较清晰：业务类以文思海辉金信、神州数码、宇信科技等领先；管理类以文思海辉金信、宇信科技、IBM 等领先；渠道类以宇信科技、科蓝软件、神州数码等领先。而艾融软件占据的专注领域以渠道类为主，重心则落在互联网金融，相关业务也能够对标银行在精细化管理、风控能力、解决体验痛点等方面的种种要求。
据了解，目前公司已在北京、上海、广州、杭州、珠海等金融机构集中、金融行业发达的城市设置了分支机构，此外还通过外部投资新成立了两家控股子公司，分别开展面向电子商务平台的运营业务，和提供互联网身份认证和可靠电子签名的产品和服务。
以艾融软件主打的SQUARE（Smart, Quick, Unique, Abundant, Reliable and Efficient）平台为例，这是一套集业务咨询、平台建设、安全保障、运营支撑、营销获客为一体的互联网金融整体解决方案，采用“标准化+可模块化定制组合”的开发方式，可以为客户提供更具业务契合度及场景个性化的企业级服务。
目前已经升级到2.0版本的这个系统，已经可以实现基于大数据运营和人工智能深度学习的一套，从而打造出在线智能化金融服务平台。
显然，对于跟银行服务高度捆绑的软件服务业而言，这场疫情正是一场产品创新和服务创新的加速器，让非接触式服务等创新业务的需求暴增，而对于艾融软件这样早有布局的公司而言，将有助于其提升市场份额和话语权。
正如一位长期关注金融科技的资深人士所言：作为行业里的细分龙头，艾融软件在2020年春天快马加鞭的背后，既有宏观环境的机遇使然，也源于自我突破的挑战。在银行业加速向金融科技转型这一大背景下，其未来成长空间值得期待。
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