上周，Alphabet与Facebook都发布了自己的第二季财报，结果对比鲜明：上周一谷歌母公司Alphabet的财报显示了其核心业务的强劲增长，同时也让华尔街对该公司其他的短期业务重拾信心；而Facebook让人失望的收益报告却引发了大规模的股市崩盘，此外，该公司还警告称营收还会继续放缓，营业率会继续下降，这让投资者更为恐慌。
从财报可以看出，两家公司还具有一定的相似之处，但却有着明显的区别。目前，这两家公司都被纳入了热门互联网增长股票FANG（Facebook、亚马逊、Netflix和谷歌母公司Alphabet），且他们都拥有超过10亿用户的应用程序，最重要的是，二者几乎都是通过广告业务来获取利润的（这两家公司主导了美国的数字广告行业）。
不可否认，Facebook的规模较小，但更新速度越来越快，其广告业务的增长速度也快于谷歌。第二季度，Facebook的广告收益同比增长了42.2%，超过了谷歌的23.9%。但总体而言，Alphabet的多元化业务程度要高得多，该公司不仅有更多受欢迎的产品可以提高其广告业务，还有与Facebook截然不同的商业模式，代表着真正的市场前景。
那Alphabet究竟比Facebook厉害在哪儿呢？
首先，Alphabet拥有更多超过10亿用户的服务。总的来说，谷歌有7个相关的应用，分别是：搜索、Gmail、Chrome、地图、YouTube、Google Play 商店和Android。毫不夸张的说，这些应用全部都服务于谷歌的广告业务，而其Android移动操作系统则会让该公司的这些应用出现在更多的用户面前。相比之下，Facebook只有四张“王牌”：Facebook主应用、Instagram、Messenger和WhatsApp。在2013年，Facebook曾尝试推出手机，但以失败告终。
尽管谷歌自有服务的大部分收入都来自搜索业务，但在电话财报上，高官们对YouTube的强劲增长表示了大力支持。虽然谷歌没有专门披露YouTube的广告收入，但一位Baird分析师近期曾预测，该视频网站今年的广告营收有望达到150亿美元。
与此同时，谷歌地图也有巨大的潜力。对此，谷歌CEO Sundar Pichai表示，本地移动搜索的增长速度超过了常规移动搜索，并把地图称为“巨大的资产”，因为谷歌正通过地图推送更多的广告。摩根士丹利分析师Brian Nowak称，地图是“最未被充分挖掘收入”的产品。
其次，谷歌从非广告业务中也获得很多“真金白银”。尽管谷歌的营收中有86%来自广告业务，但该公司“其他收入”的营收大幅增长了36.5%，达到了44亿美元，其中包括云计算、硬件以及来自Play Store的收入。
这一点，就说明了Alphabet与Facebook长期竞争的最大优势。当然，Facebook在增强现实方面信心满满，该公司也正在展开多个与扩大互联网接入的项目，但短期来看，盈利还需要依赖于广告。
与亚马逊和微软相比，谷歌的云业务规模仍然很小，但其每季度的营收都至少为10亿美元。另一方面，Facebook几乎不存在企业业务（该公司在第二季度只计入了1.93亿美元非广告营收）。
谷歌的硬件业务主要由包括智能音箱在内的智能家居产品主导。根据Canalys的数据，今年第一季度，该公司的出货量超过了定义市场的亚马逊Echo。而最新的一份市场报告显示，到2024年，智能音箱市场的规模可能超过300亿美元。需要注意的是，语音为谷歌提供了另一种搜索方式（且会帮助谷歌出售广告）。
除此以外，Alphabet目前的营收还包括来自Nest系列家居安全和自动化产品的收入。
最后，在分析师看来，该公司实验性的业务也是有优势的。就Alphabet而言，除谷歌外，该公司还有另外13项独立运营的“赌注”，它们都有独立的CEO和预算。从现在的情况看，这些业务只创造了1.45亿美元的收入，营业亏损达7.32亿美元，但其中任何一两项业务的成功，都能让Alphabet获得巨大优势。
特别是该公司的自动驾驶部门Waymo，分析人士极其看好该部门的增长潜力。据了解，Waymo计划在今年年底前推出一项商业用自动驾驶服务。摩根士丹利尤其看好Waymo，它在近期预计该自动驾驶业务的价值可能达到700亿美元。另外，Alphabet去年还是最为活跃的企业风险投资者。今年第一季度，这些投资就为Alphabet创造了30亿美元的收益。
虽然Facebook与Alphabet在广告业务领域都有增长的空间，但相比之下，Facebook的业绩预警让Alphabet的营收看起来更强大一些。对此，投资公司AlphaOne Capital Partners的创始合伙人Dan Niles在Facebook发布财报后表示，“我们更看好谷歌，目前该公司是互联网领域的宠儿。”
原文发布时间为：2018-07-30
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