⭐️ 前言
QuantLib很强大，它实现了很多金融工具及其价值估算方法，从最简单的折现模型，到利用BSM模型对期权进行定价，覆盖面相当齐全。本文以一个简单的净现值估算案例，开启笔者金融工具估值的旅程。
开上豪车，出发！！！
⭐️ 一些概念
这里介绍一些金融投资上的概念，以便我们顺利进行接下来的实验。
| 名称 | 解释 |
| Portfolio | 投资组合，其中包含多个相同或不同的金融工具，例如可以包含一个期权和一个现金存款，也可以包含一个固定利率现金流和一个浮动利率现金流 |
| Leg | 投资组合中的每一种金融工具，例如上面的期权，或者现金存款，或者现金流 |
| Cashflow | 现金流，即一次现金的流入流出，主要属性包括日期及现金金额 |
| Coupon | 票息，即债券持有人每次获得的利息，他也是一种现金流 |
他们的关系如下图
⭐️ 实验债券
债券的概念，这里就不细说了，点进来的小伙伴们应该都很熟悉了，我们讨论这样一种附息债券，债券持有人会在债券到期前，每隔一段时间获得一次票息，债券到期时，会获得最后一次利息和票面金额，具体来说，票面金额为100元，每次票息为5元，每隔一年支付一次票息，有效期4年。
⭐️ NPV
NPV，就是净现值，它是将未来的现金流按折现率或利率折合成现在的值，然后将折合后的所有现值相加得到的。本文也会给出折现率和NPV的关系。
本文的实验就是计算上面描述的债券的NPV。
⭐️ 观察者模式
观察者模式是程序设计当中常用的设计模式，当被观察者发生改变时，会将这种改变通知所有观察者，观察者们会根据具体的情况执行相应的操作。
在QuantLib中，Quote可以将数值包装成被观察者，其他对象例如Term Structures可以注册为该Quote的观察者，当Quote包装的对象改变时，Term Structures会得到通知，重新进行一些计算任务。
⭐️ 代码
import QuantLib as ql import matplotlib.pyplot as plt if __name__ == "__main__": # 参考日期 ref_date = ql.Date(1,11,2023) # 利率Quote rate = ql.SimpleQuote(0.01) rate_handle=ql.QuoteHandle(rate) # 平直的利率曲线 curve = ql.FlatForward(ref_date, rate_handle, ql.Actual365Fixed(), ql.Compounded) # 利率结构 yts = ql.YieldTermStructureHandle(curve) # 构造现金流及leg cf1 = ql.SimpleCashFlow(5, ref_date + 365) cf2 = ql.SimpleCashFlow(5, ref_date + 365*2) cf3 = ql.SimpleCashFlow(5, ref_date + 365*3) cf4 = ql.SimpleCashFlow(105, ref_date + 365*4) leg = ql.Leg([cf1, cf2, cf3, cf4]) # 面值 f = 100 # 票息 a = 5 # 绘图坐标值 x_ = [] y_ = [] # 构建绘图数据 for i in range(5): # 修改利率的值 rate.setValue(rate.value() + 0.01 * i) # 利率 r = round(rate.value(), 2) # leg净现值 npv = ql.CashFlows.npv(leg, yts, True, ref_date) print("***************************************") print(f'利率水平：{r}') pv=a/(1+rate.value()) + a/(1+rate.value())**2 + a/(1+rate.value())**3 + (a+f)/(1+rate.value())**4 print(f'直接用折现公式计算的债券价格为：{pv}') print(f'Quantlib计算的债券价格为：{pv}') # 绘图坐标值 x_.append(r) y_.append(npv) plt.plot(x_, y_) plt.show()
输出结果如下
*************************************** 利率水平：0.02 直接用折现公式计算的债券价格为：111.42318609602287 Quantlib计算的债券价格为：111.42318609602287 *************************************** 利率水平：0.03 直接用折现公式计算的债券价格为：107.43419680562073 Quantlib计算的债券价格为：107.43419680562073 *************************************** 利率水平：0.04 直接用折现公式计算的债券价格为：103.62989522425684 Quantlib计算的债券价格为：103.62989522425684 *************************************** 利率水平：0.05 直接用折现公式计算的债券价格为：99.99999999999999 Quantlib计算的债券价格为：99.99999999999999 *************************************** 利率水平：0.06 直接用折现公式计算的债券价格为：96.53489438730033 Quantlib计算的债券价格为：96.53489438730033
绘图结果如下
可见，折现率或利率越大，npv则越小。
笔者水平有限，若有不对的地方欢迎评论指正！
